OFSA. Основные принципы

  35790931     

Утилита Rate Manager


В первую очередь определяются общие атрибуты процентной ставки - на вкладке Attributes.

Перевод обозначений полей формы:



Interest Rate Code Числовое значение кода
Interest Rate Code Description Описание процентной ставки
Rate Format Формат ставки
Compound Basis Базис начисления сложных процентов
Accrual Basis Принцип начисления
Reference Currency Валюта процентной ставки

Возможными значениями поля Rate Format являются Zero Coupon Yield (по умолчанию) или Yield to Maturity:

  • Zero Coupon Yield (curve) - кривая задает набор процентных ставок однородных финансовых инструментов, с одинаковыми характеристиками (облигации с нулевыми купонами) для различных сроков погашения ценной бумаги. Для государственных ценных бумаг она является одним из главных индикаторов состояния финансового рынка. В Demo версии OFSA см. "US Treasury Yield Curve".
  • Yield to Maturity (curve) - доходность к сроку погашения. Кривая является результатом графического отражения доходов по облигациям, для времени, которое осталось до конца срока действия облигации. В значительной степени характеризует не столько рынок, сколько конкретную облигацию.

Значения поля Compound Basis задают базис начисления сложных процентов, возможны следующие значения:

  • Annual (по умолчанию)
  • Semiannual
  • Monthly
  • Simple

Принцип начисления задается в поле Accrual Basis в зависимости от ранее выбранного базиса для начисления сложных процентов:

Compound BasisAccrual Basis

Annual,
Semiannual или
Monthly
Actual/Actual (по умолчанию)
30/365
Actual/365
 
Simple30/360 (по умолчанию)
 Actual/360
 Actual/Actual
 30/365
 30/Actual
 Actual/365

Сроки процентных ставок определяются Compound Basis и Accrual Method, выбранными на вкладке Attributes. Если для Compound Basis указано значение "Monthly" и для Accrual Basis выбрано Actual/365, ежемесячные сроки будут рассчитываться исходя из фактической величины месяца и при 365 дневном годе.

В поле Reference Currency задается валюта, в которой определяются процентные ставки.


На отдельной вкладке Terms задается структура сроков процентной ставки, а на вкладке Rates дается возможность вводить, изменять или удалять значения процентной ставки для новых дат и отображать их в виде электронной таблицы или графика.

TermMultiplier
1Days
1Months
2Months
3Months
6Months
12Months
1Years
Структура сроков процентной ставки на вкладке Terms



Значения процентной ставки на вкладке Rates

Кроме того, для процентной ставки необходимо назначить ряд параметров стохастического моделирования процентных ставок, используемых в модулях RM и TP, для оценки моделей временных структур.

Для ввода нескольких значений ставок достаточен интерфейс утилиты Rate Manager. Если необходимо вводить большое количество значений ставок (например, для кривой доходности трансфертного ценообразования), можно использовать возможности импорта, в т.ч. через внешнюю электронную таблицу.


Содержание раздела